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接下来，罗斯福使出了撒手锏——对银行、证券公司等金融机构业务进行规范。短短两年内颁布了三部至今仍对全球金融界有深远影响的法律，它们分别是《1933年银行法》（也被称为格拉斯—斯蒂格尔法案）、《1934年证券法》《1935年银行法》。
这三部法律奠定了此后美国金融体系及监管体系框架，总基调只有一个——加强联邦政府对金融业的监管，也就是强化联邦政府层面对金融机构进行规制。从三部法律诞生第一天起美国学术界的讨论就没有停止——政府规制究竟是防范了风险，还是抑制了效率？
一片争论声中，部分条款在1999年被《金融现代化服务法案》否定，仅仅不足十年，人们又在危机中重新领会了罗斯福的智慧。
《1933年银行法》在全球金融业发展史上具有里程碑的地位，这一节重点说《1933年银行法》。
每次金融危机的起点都是证券市场，证券市场面对公众，所以非理性情绪表现得最为充分。然而，金融危机的根源却一定在银行体系和货币政策。毁灭型创新中一定会有宽松的货币政策支持，毁灭型创新缔造的市场一旦终结，银行体系的资金便可能流入虚拟经济寻找高收益，也就会形成泡沫。既然如此，《1933年银行法》的目标很简单：商业银行必须与投资银行相互分离，不准许做证券业务！
该法彻底切断了银行体系与投资银行体系的连接，尽管信贷与证券市场还会有某种形式的资金联通，但在法律规制之下一定会减少，也就对危机起到了抑制作用。
从此，美国商业银行与证券、保险业相互分离，也就是所谓的金融分业经营模式，商业银行必须接受美联储监管。金融分业经营的模式在美国一直延续到1999年，至今在中国仍然是不可突破的金融经营模式。
顺便说一句，根据该法案建立了一家新的机构——联邦存款保险公司（FDIC）和存款保险系统。联邦储备会员银行必须加入存款保险，如果银行破产，在保险额度内的个人存款可以在FDIC得到赔偿。
一部成功的经济规制法案必定与当时的环境相互配合，随着环境变化管理方式也会发生变化。20世纪末，美国废止了《1933年银行法》，但这并不意味着《1933年银行法》的理念是错误的。
2008年全球金融危机后，包括美联储在内各方又形成了一波对否定《1933年银行法》的反动：尽管分业金融体系会损耗效率，不一定是最好的管理方法
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