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行的数量多、体量小、抵御风险的能力低。在美国东海岸和北部工业区的商业银行更加靠近汽车、钢铁等产业和证券市场，更容易盈利，实现快速发展。而南部的银行远离工业区，发展速度缓慢，很容易被兼并。
反“托拉斯”的政策要求“细碎化”，加上各州银行和联邦银行系统的你争我夺，降低了银行的准入门槛，大量中小银行出现。
尽管在大崩溃之前，美国的商业银行已经开始了兼并重组，数量从1921年的30000家降低了六分之一，但到了1929年崩溃前夕仍有高达25000家商业银行，而这些倒闭的银行中，大多数资本金不超过25000美元。虽然大多数商业银行存活下来，但极低的资本金使它们瘦弱的躯体根本经不住狂风暴雨的摧残。
除此之外，商业银行的蛀虫也是推倒银行体系的推手之一。大通银行的总裁、董事长和董事会主席艾伯特·H。威金、国民城市银行的领导人查理斯·E。米切尔等银行的领导人利用自己的职权和信息优势，大肆炒作自己供职银行的股票，大搞内幕交易、坐庄交易，也是造成商业银行产生危机的原因之一。
屋漏偏逢连夜雨，行船又遇顶头风。
由于上述原因，美国商业银行体系抵御风险的能力极低，甚至可以说是十分脆弱。当股票价格的快速下跌迅速传导至商业银行时，银行危机便在全美爆发。据统计，自1930年到1933年的短短四年间，美国每年银行的倒闭比例分别为5。6%、10。5%、7。8%、12。9%。到了1933年年底，只有半数的银行存活了下来。
根据诺贝尔经济学奖获得者米尔顿·弗里德曼的研究，银行的崩溃经历了三个阶段。
第一阶段。
股市崩溃后，短期间内银行并不是受害者，反而会成为受益者。存款和投资股市有一定的替代性，当股市暴跌之后，出于趋利避害的考量，资金从股市流向银行，银行的存款反而增加了。
然而好景不长，危机远远超过人们的预期，恐惧会迅速蔓延至银行系统。到了1930年10月，发展缓慢、资产质量较差的几个农业州的银行纷纷出现了存款数额不足的情况。无钱可取，密苏里州、印第安纳州、伊利诺伊州等几个州的银行此时又打了一手烂牌：关门大吉！导致恐慌进一步蔓延，挤兑扩散到了全国的商业银行。
1930年11月，256家银行倒闭。12月11日，美国最大的商业银行美国银行（BankofUnitedState
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