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发前，美国境内的金融资产（含金融洐生品）市值大约为400万亿美元，约为2006年GDP的36倍。
很难评价美国1999年后的金融产业发展，按照“金融膨胀陷阱”的逻辑，各个行业在国民经济中有一个最优占比，这个比例应该是动态的。公共管理部门有两种调节方式——看得见的手、看不见的手，对于新古典主义者来说，自然是选择依靠市场。
这本无可厚非，市场本来就在资源配置中发挥着关键作用，但是，金融与非金融行业在自我扩张中有一个至关重要的区别，金融比其他行业更具备盈利能力，我们将其称为“黑洞定理”——金融业是一个经营货币的行业，具备内生扩张能力。在特殊情况下，仅靠资金在本体系内运作就能做大资产总额、提高盈利，非金融机构无论如何都做不到这一点。也就是说，仅靠市场调节，金融行业有可能不存在扩张的边界。
如果非金融行业迅速扩张，必然具备超额利润率，这样一来，资本便会迅速进入，将之拉到平均利润，该行业随即停止扩张。金融业则不同，不但自身可以创造货币，还可以无限制创造盈利，人有多大胆，地有多大产！
在特殊情况下，金融业是经济体系内的资金黑洞，可以无限制吸入资金，资金进入只遵循“韩信用兵，多多益善”的古训，创造自我循环，并在循环中维持超额利润。如此，金融行业可以维持对资金的吸引力，最终资金进入恶性循环。郁金香泡沫、南海泡沫、密西西比泡沫、1929年大危机、2008年全球金融海啸，都符合这样的逻辑。
按照正常的思维，美国政府应该对金融行业进行规制，遗憾的是，2006年整个美国都沉浸在新古典主义的胜利中。弗里德曼鼓励居民借贷消费，原本适度借贷是可以的，但是，不要忘了人类的经济理性，如果风险锁定（破产）、收益无限，人类一定会放手一搏。
失去恐惧，人类怎能逃出与生俱来的贪婪？
从经济学逻辑上来说，正是所谓新古典主义理论催生了美国政府、居民、企业乃至整个国家的过度负债，“次贷”便是最典型的证据。
所谓“次贷”就是对低信用贷款者发放的贷款，当“零首付”“零文件”等一系列极简房贷推出的第一时间，饕餮盛宴的结局就已经注定。原本次级贷款是有风险的，但是，经过金融衍生品一系列魔幻手段，很难吃的蛋糕上被抹上了一层优质奶油。美国的储蓄率本来就偏低，2007年这一指标居然降到17%，一场大危机所有的要件都具备了
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